金斧子长期跟踪和分析市场上2186家私募机构、两万余只私募基金，千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始得金。精准把握不同经济、政策、金融、股市、产业周期下的私募产品创新与品类崛起带来的投资机遇，基于甄选头部产品原则，建立起全面、完善的跨周期、跨市场、跨币种的一二级市场产品供应体系。2014年至今，金斧子累计为50万高净值客户配置超过300亿的资产，截止2019年9月30日，近8成产品实现正收益!
私募证券行业最新格局
截至今年7月底，存续登记私募基金管理人24332家，较前一月存量机构增加28家，环比增长0.12%;存续备案私募基金78734只，较前一月存量基金增加1012只，环比增长1.30%;管理基金规模13.42万亿元，较前一月增加1349.85亿元，环比增长1.02%。
存续备案私募证券投资基金有39197只，基金规模增至2.4万亿元，较前一月增加735.76亿元，存续登记私募证券投资基金管理人有8868家。
截至7月底，11875只私募产品(仅统计成立满7个月的基金产品)今年以来平均收益11.64%。7月份科创板是资本市场的重要事件，不少参与科创板打新的私募赚得盆满钵满，有私募甚至在短短7个月就斩获1166.20%的收益，问鼎榜单冠军。
股市向好，债市平稳，前三季度百亿私募收益全部飘红。29家有业绩更新的百亿私募前三季度平均收益20.15%，细分来看，股票策略平均收益最高，为23.35%，量化对冲私募平均收益也达到22.56%。固收策略平均收益9.25%，属正常区间。
国内私募证券行业集中度远高于美国对冲基金，毫无疑问，“头部”私募证券管理人正在成为行业焦点，“头部”私募证券管理人估算约1.05~1.25万亿元，均以管理单一资产为主。而且，“头部”私募业绩整体好于“非头部”私募，与“头部”公募水平相当。
其中约38%的管理人主要采取股票策略，13%的管理人主要采取债券策略，采取宏观策略、量化策略的管理人均10%，5%的管理人主要采取FOF/MOM策略;采取综合策略的仅为17%。
私募证券除了强者恒强、头部效应日趋明显，另一个新趋势是契合市场变化，近三年聚焦价值蓝筹的股票多头、指数策略、量化策略私募成为主流。2013~2015年，“头部”管理人较多偏重中证500风格，近三年偏重沪深300风格，与金斧子坚持长期主义、秉承“价值投资主线”、持续与头部私募机构合作的产品布局不谋而合。
金斧子私募证券产品体系的“前世今生”
2014年，金斧子正式开展私募证券业务，并且在2015年牛市中抓住机会，布局了首批市场知名私募例如王亚伟的千合资本、赵丹阳的赤子之心相关产品。
2015年，金斧子发行第一支证券FOF管理人产品“金斧子资本麒麟1号”，后荣膺“2018年度最佳FOF母基金”;2015年下半年，市场突变，金斧子在业内率先布局量化、CTA私募基金。
2016年，市场经历熔断，投资者风险偏好迅速降低，此时布局低风险策略产品;并于年中市场回暖初期布局指数增强，以及多头产品。
2017年，价值投资兴起，金斧子抓住浪潮，与市场数个顶级百亿级私募合作包括景林资产、重阳投资、凯丰投资、高毅资产、淡水泉、千合资本、北京源乐晟资产等。
2018年，金斧子推出水星定制FOF，允许投资者参与决策子基金投放，以价值投资为核心，底层布局长期价值基金，择时配置与股市相关性低的产品，分散风险，降低波动。水星定制FOF投资者可获得一系列VIP专属服务，包括专属的配置方案、私募尽调服务，专属沟通服务等。
5年以来，金斧子私募证券聚焦头部机构，发行效率不断提升，主推策略供给，品质比例不断提升。目前金斧子各私募策略持仓规模占比如下图：
金斧子买方视角下的私募证券产品甄选体系
所谓买方视角，指的是财富管理平台从买方的角度，帮助客户进行投资方案的设计、投资工具的匹配和最终交易的实现，并以客户账户的实际收益作为衡量业务成效的标准，这个过程离不开投资研究、项目引进、产品设计、合规风控、理财顾问团队的紧密协作，最终将服务输送给客户，以帮助客户构建完整的财富管理服务体系。
1、以机构经验和从业履历为核心，八大维度筛选机构资质
金斧子研究中心持续定期深度调研，从历史业绩、管理规模、风控体系、投资经验等八大维度定量筛选、定性分析合适的私募机构加入基金池。
2、以投资业绩和综合实力为核心，6P研究体系甄选绩优投顾
金斧子项目发行部以机构经验、从业履历为核心，依据6P研究体系从中遴选私募机构资质完全、绝对回报水平出色、牛熊周期稳定、回撤控制能力强的股票多头、股票多空、债券策略、对冲套利策略等优质投顾。
3、研究为本、提前布局、走访调研、持续跟踪的全周期私募机构跟踪体系
售前，从产品提前布局的策略展望与深入调研、到金斧子研究中心、金斧子项目发行部联合发布走访报告，运营部为投资者提供项目路演、专题等精品化投资者教育内容;
售中，理财师队伍提供专业严谨的投资者资产配置咨询服务，为投资者甄选适合自己的私募产品;
售后，持续跟踪研究，定期发布投后报告。
4、做有态度的资产配置平台，重度布局超长期价值投资
我们的时代，将是产生伟大公司的时代，用更长的视野来做投资会是投研体系化强大运作、具备长期优异历史业绩验证的顶级机构投资者的优势!
成立七年以来，金斧子坚持与国内主流价值投资机构正心谷、景林、高毅、保银、重阳、汉和等建立长期合作伙伴关系，真正为投资者提供能够“保持稳健增长、享受复利力量、做好时间朋友，穿越股市周期”的投资机会。
长期主义是价投的孪生兄弟，对投资者来说，在牺牲流动性、承受一定波动情况下，坚定持有好的资产和持续理念进化的投顾，配合自己的偏好，选择稳健、中性、弹性的价值基金配置，能够实现预期一致的绝对收益。
金斧子大力布局封闭期三年的价值投资基金，如景林、汉和，且持仓比例不断上升。较长封闭期产品，优选投资机构的底层持仓风格和投资属性风格进行风险收益的匹配，有可能是最好的商业模式。
金斧子私募证券产品上线流程
一款私募证券产品通过金斧子专业严谨层层筛选到最终上线，只有8%的成功率，需要经过初步筛选、前期调研、初步投资方案到项目立项，进入针对产品的尽职调查阶段，项目发行部出具专业的投资方案、研究中心出具详细的尽调报告，并申报金斧子投资决策委员会决策，最后全票通过方可进入项目执行阶段。
金斧子私募证券产品风控及售后体系
1、行情监测预警体系
理财师根据全周期私募机构跟踪体系为客户动态调整、择时出具专业的私募证券基金配置建议，并在行情出现变动时提供监测预警。
例如在2015年6月初，市场冲上5000点关口，投资热情极为高涨时，金斧子通过冷静分析、谨慎研究，认为此时市场风险已极高。于是主动降低股票多头主动管理型产品销售比例，转而以量化产品为主要销售方向，当7月市场处于断崖式下跌时，我司平台所销售产品已以股指期货、套利对冲产品为主，有效的避免了股灾的冲击。
2、准确全面、实时有效的金斧子私募数据系统
金斧子私募数据中心接入11w+产品信息数据、1.5w+私募机构数据，1.3w+私募基金经理数据以及400w+产品净值数据，发行合作方面覆盖了国内外与一二级市场近100家主流资产管理公司，同时为投资者提供移动端、PC端、微信端私募产品的基本信息、搜索比较、净值查询、财富记账和线上线下相结合的路演直播投前、投后服务。
3、构建360度金斧子投后服务体系
在投资领域，“募、投、管、退”四大环节同样重要，在“募”“投”环节斩获颇丰的同时，金斧子创始人兼CEO张开兴提出“把‘管’做好，务必把投后做细致!”致力于在项目、基金的投后管理环节不断优化升级、追求尽善尽美。推出定期投后报告、净值披露投后短信，投后公众号运营，构建360度金斧子投后服务体系。
4、不断优化金斧子线下投后服务模块
金斧子推出了精英理财师优质机构拜访活动、重点城市投后解答会、全国巡回的CEO特邀VIP尊享答谢会在内的全面、专业、深度、系统的高净值客户投后线下跟踪服务模块，提高产品售后服务体验。
私募证券产品展望
2004年，对于中国基金行业而言，是一个特殊的年份。那一年，《中国证券投资基金法》正式实施，为证券投资基金规范化运作提供了法律基础;同样在那一年，投资大佬赵丹阳，联手深国投成立“深国投·赤子之心(中国)集合资金信托”，开启了私募证券投资基金发展的新纪元。
如今专注于二级市场的私募证券投资基金，也已经成为证券市场上一股不可忽视的力量。过去15年，私募证券投资基金行业最大的改变，不仅仅是产品数量、规模的几何式增长，产品类型、投资策略更加丰富多样，更为重要的是，管理模式的革新，行业从最初的野蛮生长，到阳光化、规范化、专业化。
私募证券行业呈现出五大发展趋势：
趋势一：头部基金强者恒强，市场集中度提升
趋势二：头部私募与公募龙头专业程度并驾齐驱
趋势三：量化策略等新型私募的发展不容忽视
趋势四：国际化趋势显现
趋势五：FOF产品受到投资者青睐
无论是主动管理的股票多头、价值投资基金，还是被动投资的指数增强、量化策略。金斧子创始人兼CEO张开兴指出，“未来优秀的资产管理能力将成为最稀缺的能力，和优秀的公司、企业家一样，真正优秀的资产管理机构也是市场稀缺的。”这也正是金斧子作为资产配置平台的奋斗方向与远期目标。
为了实现该目标，2019年金斧子企业文化核心正式升级为——“长期主义，简单真诚”，“长期主义”包含做事情的三大出发点，要为客户长期利益考虑、为员工长期利益考虑、为股东长期利益考虑;“简单真诚”是做事情的原则，要做到对客户真诚服务，保持初心，对同事真诚沟通，提高效率，对伙伴真诚交流，获得信任。
未来，私募证券产品布局方面，金斧子将牢记长期主义“三个出发点”，奉行“简单真诚”的做事原则，建立买方视角下的私募证券产品严选体系，不断挖掘拥有跨越多个经济周期和股市周期的成功投资经验，与时俱进汲取最前沿最先进资产配置方法论，而且又能够坚定不移的看好中国未来的私募机构，与股票多头、指数增强、量化策略等私募证券各品类头部机构开展长期、深入合作。与此同时，积累沉淀多次获奖的FOF产品经验，为投资者打造优质的私募证券FOF组合产品，不负“投资品质第一”的平台使命。
